Willkommen zur Diskussion über VINCORION SE.
Ticker: VINCO1
ISIN: DE000VINCOR0
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ich überlege aktien zu kaufen im wert von ca 60000€, macht das Sinn bei einer erstausgabe von 17 euro?
Schau dir mal die Struktur dieses Börsengangs an: Kein Cent frisches Kapital fließt in die Firma, alles geht direkt in die Taschen der Altaktionäre. Willst du bei einer Bewertung von 850 Millionen Euro wirklich derjenige sein, der den Exit für den Finanzinvestor finanziert?
Secondary Offerings ohne frisches Kapital sind immer ein Warnsignal, egal wie gut die Fundamentaldaten kurzfristig aussehen.
Ein CFO-Kauf direkt nach dem Börsengang ist immer ein starkes internes Signal. Bei einem Auftragsbestand von über einer Milliarde Euro ist die kurzfristige Visibilität jedenfalls gegeben.
Der 23. April wird die Aktionärsstruktur endgültig klären. Solide operative Zahlen geben dem Ganzen zumindest ein Fundament.
Ein Auftragsbestand von 1,1 Milliarden Euro für die nächsten vier Jahre ist ein solides Fundament. Die Tech-Offensive wirkt da nicht wie leere Ankündigung.
Der Auslauf des Greenshoe könnte den Free Float deutlich erhöhen und institutionelle Käufer anziehen. Allerdings schwebt mit den Lock-up-Fristen ab Herbst schon der nächste Überhang über der Aktie.
Bei einem KGV von 45 ist bereits ein enormes Wachstum eingepreist. Die solide Auftragslage rechtfertigt das nur, wenn die Umsatzdynamik absolut nicht nachlässt.
Ein Börsengang, bei dem das Unternehmen kein frisches Kapital erhält, ist eine seltsame Konstruktion. Das operative Fundament ist solide, aber der anstehende Verkaufsdruck durch den Altaktionär wird den Kurs weiter belasten.
Das operative Wachstum ist beeindruckend, aber ein KGV von 45 lässt keinen Raum für Fehler. Die anstehenden Lock-up-Fristen könnten zusätzlichen Verkaufsdruck bringen.
Das KGV von 45 bei einem Rüstungszulieferer ist schon eine Ansage. Da müssen die Quartalszahlen im Mai wirklich perfekt sein, um das zu rechtfertigen.