Willkommen zur Diskussion über Taiwan Semiconductor Manufacturing.
Ticker: 2330.TW
ISIN: US8740391003
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Wer die Preismacht für 2-Nanometer bis 2027 hat, kann die Margen diktieren.
Genau, und TSMC hat mit den 2nm-Fabs schon die Weichen dafür gestellt.
Bin ich der einzige, der bei einem KGV über 20 und einem RSI von 75 lieber auf einen Rücksetzer wartet, statt hier blind einzusteigen?
Glaub du hast mit der Bewertung und dem RSI schon zwei gute Warnsignale genannt. Bei solchen Kennzahlen ist die Luft oft erstmal raus. Ich würde ebenfalls abwarten, bis sich die Kurse wieder auf ein realistischeres Niveau eingependelt haben. Der fundamentale Ausblick ist zwar stark, aber der Markt hat das bereits eingepreist.
C.C. Wei kauft 235.000 Aktien, das spricht schon eine deutliche Sprache. 58% Gewinnsprung, Bruttomarge über 66% - die operativen Kennzahlen sind einfach erstklassig. Nur das KGV dürfte jetzt jenseits von 30 liegen, da wird der Einstieg langsam unbequem.
Frag mich nicht, wie die das alles stemmen wollen. 165 Milliarden für Arizona und parallel 52-56 Milliarden Capex für 2026, das sind völlig andere Dimensionen als noch vor drei Jahren.
Neulich hat TSMC ja auch 18,4 Milliarden Taiwan-Dollar in Green Bonds aufgenommen. Die Dimensionen sind krass, aber die KI-Nachfrage trägt das mMn locker.
66 Prozent Bruttomarge ist schon absurd. Aber das KGV jenseits von 20 schreckt mich ab, da warte ich lieber auf bessere Einstiegskurse.
Also ob die 42% Indexgewichtung nicht langsam kritisch wird? Klar, TSMC läuft wie geschmiert, aber wenn ein einziger Titel so dominant wird, reicht eine schlechte Woche und der ganze Markt fällt auseinander. Die neue 25%-Fondsgrenze find ich da eher beunruhigend als beruhigend.
Mal ernsthaft: Die 42% sind kein Problem, das ist Marktrealität. TSMC ist der einzige fähige Fertiger für KI-Chips, und das ändert sich so schnell nicht. Die neue Fondsgrenze ist sogar clever — sie zwingt die lokalen Fonds nicht zum Verkauf, sondern gibt ihnen Luft. Klar hast du Klumpenrisiko, aber solange NVIDIA, Apple und AMD bei TSMC bestellen, sehe ich den RSI nicht im Keller.
Ach ja, schon wieder so eine Patentklage aus den USA. Die kommen doch gefühlt jedes Quartal. Die 30% Umsatzplus sind stark, aber ob das ITC-Verfahren nicht doch noch für einen Dämpfer sorgt?
Also 30% Umsatzplus sind halt ne Ansage, ITC hin oder her. Solange die KI-Ordnern laufen, juckt das den Chart nicht.
Denkt ihr, die 42% Indexgewichtung wird irgendwann zum Problem, wenn der Markt dreht?
10% Preiserhöhung für die ganzen High-End-Chips, das ist schon ne Ansage. Die Kunden zahlen das wohl einfach mit, weil sie keine Alternative haben.
Hot-Run-Aufschläge von 50-100% zeigen doch, wie extrem die Nachfrage gerade ist. Wer da jetzt auf fallende Margen wetten will, hat die aktuelle Marktdynamik nicht verstanden.
Ach ja, klar — TSMC erhöht die Preise, und alle rennen in die Aktie. Die können doch nehmen, was sie wollen, weil Nvidia und Apple gar nicht woanders hin können. Solange KI hungrig bleibt, ist das eher ein Kaufsignal als ein Warnsignal.
Versteh nicht, warum die jetzt fällt. 40 Mrd Umsatz und Gewinne durch die Decke, das ist doch der Wahnsinn.
Hab mir gestern mal die Kapitalflussrechnung angeschaut und die Investitionsausgaben sind schon heftig. Bei den Margen und dem Auftragsbuch kann ich mir aber nicht vorstellen, dass die das nicht stemmen.
Die Frage ist eher, ob der Markt das alles schon eingepreist hat. Bernstein sieht die bei 554 Dollar, die läuft ja schon seit Monaten wie geschnitten Brot.
Puh, 60-64 Milliarden Capex für nächstes Jahr — die ballern ja richtig. Aber bei der Nachfrage nach den 2nm-Chips bleibt denen wohl gar nichts anderes übrig.