Willkommen zur Diskussion über Taiwan Semiconductor Manufacturing.
Ticker: 2330.TW
ISIN: US8740391003
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Die teure Expansion drückt die Marge, aber die Nachfrage nach KI-Chips ist ungebrochen. Der 16. April wird zeigen, ob das eine das andere wirklich ausgleichen kann.
Die Entscheidung, 3nm in Japan zu produzieren, ist ein klares Signal für die geopolitische Neuausrichtung der Halbleiterindustrie. Die angepeilten Bruttomargen von über 60% zeigen dabei ungebrochene Preismacht.
Wenn Insider nur kaufen und nicht verkaufen, ist das immer ein starkes Zeichen. Die geopolitischen Risiken sind allerdings nicht von der Hand zu weisen.
Eine Ausbeute in Arizona, die das Stammwerk übertrifft, hätte ich nicht erwartet. Das erste Halbjahresplus trotz der massiven Kostenunterschiede ist ein starkes Signal für die US-Expansion.
Die fundamentale Abhängigkeit von der Straße von Hormuz ist ein strukturelles Risiko, das selbst die beeindruckenden operativen Zahlen und die Insider-Käufe nicht wegzaubern können.
Die Großinvestoren sehen offenbar über die kurzfristige Schwäche im Mobilfunksegment hinweg. Die langfristige Stärke in der fortschrittlichen Fertigung und die vollständig ausgebuchten Kapazitäten bis 2027 wiegen wohl schwerer.
TSMC: Neues 52-Wochen-Hoch erreicht!
TSMC hat heute ein neues 52-Wochen-Hoch von 345.53 USD erreicht. Das vorherige Hoch lag bei 344.20 USD.
Die Auslastung bis 2027 ist beeindruckend, doch die milliardenschweren Investitionen der Konkurrenz in Texas zeigen, dass der Kampf um die KI-Vorherrschaft gerade erst richtig beginnt.
Die Helium-Knappheit ist ein viel größeres Problem als die meisten ahnen. TSMC mag kurzfristig Reserven haben, aber diese Abhängigkeit von geopolitischen Hotspots untergräbt langfristig die Stabilität der Lieferkette.
Die Konzentration auf Advanced Packaging als neues Nadelöhr ist eine viel tiefgreifendere Einschränkung für die gesamte KI-Branche als reine Fertigungskapazitäten.