Willkommen zur Diskussion über Nexcel Metals Corporation.
Ticker: 2OH
ISIN: CA65346B1013
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Hab auf dem Weg zur Arbeit überlegt, wie viele Bohrunternehmen eigentlich wirklich liefern. 81% Kupferausbeute bei 30% Gehalt klingt erstmal ordentlich, aber bei 1,18 CAD und 25 Mio frischem Geld brauchts mehr als ein paar Testergebnisse. Ohne Cashflow aus der Produktion bleibt das spekulativ bis mindestens 2026.
25 Mio über den Shelf Prospekt sind erstmal eine Verwässerungsdrohung, das stimmt. Aber ohne Cashflow aus der Produktion bleibt halt nur der Kapitalmarkt als Finanzierungsquelle übrig – das ist bei Explorern nunmal Standard. Entscheidend ist, ob die 81% Kupferausbeute bei 30% Gehalt auch im wirtschaftlichen Maßstab reproduzierbar sind. Wenn die Ressourcenschätzung im Q2 2026 solide ausfällt und eine Machbarkeitsstudie folgt, ist 2026 vielleicht genau der Wendepunkt.
Neulich die Kapitalerhöhung zu 1 Dollar – und der Kurs steht bei 0,71 Euro. Das riecht nach frischem Geld für die Bohrer, aber die Aktionäre zahlen den Preis.
Ach komm, der Preisverwässerungseffekt ist doch eingepreist, seit die Ankündigung draußen war. Der Kurs hält sich seit Wochen um die 0,70 € und die Volumina sind hoch – das sind keine panischen Aktionäre, die rauslaufen. Die Kohle geht in den Boden und wenn die Bohrer bei Burnt Hill treffen, ist der aktuelle Einstieg ein Schnäppchen. Wer jetzt meckert, hat die Dynamik bei Explorationswerten nicht kapiert.
Habt ihr schon mal durchgerechnet, was die 5.000 Meter Bohrer bei 0,80 CAD für einen fairen Wert pro Unze Wolfram bedeuten?
Naja. Wolfram wird doch nicht in Unzen gehandelt, das ist kein Gold. Bei ner Tonne Erz mit 0,3% WO3-Gehalt reden wir von Kilopreisen fürs Konzentrat. Der faire Wert hängt komplett davon ab, ob die Bohrer die historischen Gehalte bestätigen – wenn nicht, ist der Kurs bei 0,80 CAD schon gut bewertet.