Die Umstellung auf Copilot Credits trifft genau die Kunden, die ihre Automatisierungen auf GitHub-Copilot-Harness aufgebaut haben, ohne die laufenden Kosten einzuplanen. Dazu die gekürzten Partnermargen bei älteren Produkten, Microsoft räumt das Feld für KI-Monetarisierung komplett neu ab. Die Aktie reagiert mit einem Minus von 1,1 Prozent, das operative Geschäft zeigt aber, dass der Konzern die Weichen längst gestellt hat.
Microsoft: Bruch unter 20-Tage-Linie
Microsoft ist unter die 20-Tage-Linie (426.80 EUR) gefallen. Aktueller Kurs: 426.55 EUR.
30 Millionen zahlende Copilot-Nutzer, aber der CEO verkauft erst bei knapp 500 Dollar. Timing wäre auch zu auffällig gewesen.
Die Azure-Zahlen erstmals separat zu sehen, ist ein echter Fortschritt, über 100 Milliarden Jahresumsatz sprechen eine klare Sprache. Dass der Ausblick wegen verschobener GitHub-Erlöse angepasst wurde, nehme ich als technische Korrektur, die die gesunde Basis nicht schmälert.
101,9 Mrd. Umsatz bei Azure, aber die Prognose wird gesenkt und die Aktie fällt. Die neue Transparenz ist gut, die Umstrukturierung verwässert aber erstmal die Zahlen.
100 Milliarden Dollar Umsatz bei Azure, aber die Aktie fällt am Freitag fast zwei Prozent. Die Anleger scheinen eher auf die Margen zu schauen als auf die schiere Größe.
Rechtliche Grauzonen hin oder her, die Trennung von Azure und OpenAI im Reporting kommt zur rechten Zeit. Wenn Stifel schätzt, dass die Hälfte des Azure-Wachstums am OpenAI-Haken hängt, will man das künftig wohl sauber getrennt sehen.
Der CEO verkauft anteile im Rahmen eines 10b5-1-Plans, das ist Routine. Die Multicloud-Verbindung mit AWS und die Kostenreduktion bei Copilot sind dagegen langfristig relevanter für die Marge als der Kursausschlag von 0,5 Prozent.