Willkommen zur Diskussion über TRANSOCEAN LTD.
Ticker: RIG
ISIN: CH0048265513
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Klingt nach einem soliden Fundament mit dem Backlog von 6,1 Mrd. USD. Der Schuldenabbau und die Zinsersparnis von 39 Mio. USD sind ein wichtiger Schritt. Der Kurs hat mit dem Bruch der 200-Tage-Linie technisch deutlich an Stärke gewonnen.
Okay, der Backlog gibt tatsächlich Planungssicherheit. Die Zinsersparnis ist positiv, aber bei der hohen Gesamtverschuldung bleibt der Schuldenabbau der entscheidende Faktor. Die technische Betrachtung überlasse ich dir, ich schaue auf die Fundamentaldaten.
Noch wer dabei der die 476k Tagessatz gecheckt hat? Zehn-Jahres-Hoch bei den Raten, aber unterm Strich trotzdem rot — das ist doch die Frage, wann das operative Geschäft endlich im Gewinn ankommt.
Operative Marge ist mit 26,5% schon ordentlich, das Problem ist die Schuldenlast, die am Ergebnis nagt. Bei 476k Tagessatz und voller Auftragsbücher sollte der Gewinn aber nur eine Frage der Zeit sein. Die Frage ist eher, wie lange der Ölpreis auf dem Niveau bleibt.
Sagt mal, ist der Equinor-Deal nicht ein klassischer Fall von guten News, schlechtem Kurs? 400k Tagessatz klingt erstmal stark, aber wenn die Konkurrenz schon über 460k bekommt, sind die 14% Abschlag doch ein deutliches Zeichen.
Fusion mit Valaris wird zum Drahtseilakt — wenn Petrobras da ernsthaft Druck macht, kann das schnell kippen. Operativ läuft es ja langsam rund, 170 Millionen Gewinn im Quartal und die Schulden runter auf 5,1 Milliarden, das ist solide. Aber bei 27 Prozent Marktanteil im Ultra-Tiefwasser-Bereich werden die Kartellwächter genau hinschauen, und wenn die den Deal kippen, steht Transocean wieder allein da mit einer hohen Verschuldung und ohne den versprochenen Synergieschub. Wie seht ihr das Risiko, dass die Fusion platzt?
Fusionsrisiko bleibt, operativ siehts aber gut aus.
Was mich echt wundert: Die bohren sich mit voller Auslastung von Auftrag zu Auftrag, und trotzdem reden hier alle über Schulden und Fusion. Wenn der Laden weiter so Verträge reinholt, ist die Bilanz in zwei Jahren ein anderes Thema. Vielleicht sollte ich einfach mal aufhören, alles zu zerreden.
Transocean: Bruch unter 20-Tage-Linie
Transocean ist unter die 20-Tage-Linie (4.79 EUR) gefallen. Aktueller Kurs: 4.78 EUR.
Transocean: Ausbruch über 200-Tage-Linie
Transocean ist über die wichtige 200-Tage-Linie (4.92 EUR) ausgebrochen. Aktueller Kurs: 4.94 EUR.