Anleihegläubiger haben dem Waiver zugestimmt, aber die Aktie notiert unter dem Platzierungspreis der Kapitalerhöhung. Der Markt signalisiert da gerade ziemlich deutlich, was er von der Risiko-Rendite hält.
40% unter Buchwert und eine Pipeline von 4,8 Mrd. USD – die halten ihre Karten gut verdeckt. Wenn Magirus wirklich zu einem hohen Multiplikator rausgeht, könnte das der Katalysator sein.
Der Covenant-Verstoß ist vom Tisch, aber 25 Millionen Schuldenabbau pro Quartal klingt eher nach einem gemütlichen Spaziergang als nach einer aggressiven Sanierung. Die operative Bilanz ist solide, aber der Aktienkurs spiegelt das Misstrauen der Anleger wider.
Mutares: MACD Kaufsignal
Bei Mutares hat die MACD-Linie (-1.1988) die Signallinie (-1.2702) von unten gekreuzt - ein bullisches Signal.
Magirus mit über 800 Millionen Auftragsbestand und das Defense-Geschäft zieht – aber der Kurs steht bei 25 Euro und fällt weiter. Dazu eine Kapitalerhöhung für die US-Expansion, während die Exit-Pipeline schon läuft. Entweder übersieht der Markt hier etwas, oder ich übersehe etwas.
Zwei Milliarden Umsatz dazugekauft, aber die Anleihe-Covenants werden gerissen. Der Wachstumsschmerz ist real.
40% unter dem 52-Wochen-Hoch, aber das Kursziel liegt bei 49 Euro. Der Markt scheint den Bargain-Purchase-Erträgen nicht zu trauen.