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Ticker: KREF.US
ISIN: US48251K1007
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40% unter Buchwert, aber die zahlen steigen im operativen Geschäft. Wie passt das zusammen. Die Kreditrisiken machen mir Bauchschmerzen, aber wenn die das Portfolio bereinigen und die Dividende halten, könnte das ein Schnäppchen sein. Oder übersehe ich was?
Halb richtig. Die Bewertung unter Buchwert ist kein automatisches Schnäppchen, sondern spiegelt die berechtigten Kreditrisiken wider. Die operativen Zahlen verbessern sich zwar, aber mit einem KGV von über 8 und einer Nettomarge von knapp 50% ist das mMn kein Schnäppchen mehr bei 6,20 Euro. Die Dividende zu halten wird schwer, wenn die Zinslast weiter drückt – da greif ich lieber nicht zu, solange die Analysten ihre Kursziele nach unten schrauben.