Willkommen zur Diskussion über GAMES WORKSHOP GROUP PLC.
Ticker: GAW
ISIN: GB0003718474
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Was wäre, wenn die Lizenz-Delle nicht nur ein Einbruch, sondern der neue Normalzustand ist? Das Kerngeschäft läuft zwar stark, aber ein KGV über 20 für ein Unternehmen, dessen zweite wichtige Säule gerade einbricht, ist mir zu heftig. Im Vergleich zu anderen Content-Häusern, die ihre IP stabiler monetarisieren, steht die Bewertung auf wackeligen Beinen.
KGV von über 20 wäre mir auch zu hoch für diese Unsicherheit. Für meinen Sparplan suche ich Unternehmen mit vorhersehbareren Erträgen. Die starke Abhängigkeit von neuen Medienprojekten als Katalysator macht die Aktie zu spekulativ für meine langfristige Strategie.
Das Lizenzgeschäft schwankt eben. Solange die treue Community weiter Miniaturen kauft, ist das Fundament aber intakt.
Die Insiderkäufe sind ein starkes Signal, aber bei einem KGV von über 30 ist der ganze Optimismus schon eingepreist.