Willkommen zur Diskussion über DCC PLC.
Ticker: DCC
ISIN: IE0002424939
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Puh. InfoTech für 100 Mio abgestoßen bei 2 Mrd Umsatz — das ist fast schon ein Geschenk. Aber wenn man sich die Margen anguckt, macht der Verkauf absolut Sinn. Endlich wird aus dem Mischkonzern ein fokussierteres Unternehmen.
Geschenk oder nicht – die Margen waren einfach zu dünn, da passt der Schritt schon.
Gründer Flavin spricht Klartext: 100 Pfund pro Aktie oder gar nichts. Der Aufschlag zum aktuellen Kurs ist gewaltig, aber bei der Historie und den Margen frage ich mich, ob der Vorschlaghammer nicht übertrieben ist.
DCC: Bruch unter 20-Tage-Linie
DCC ist unter die 20-Tage-Linie (63.63 GBP) gefallen. Aktueller Kurs: 63.55 GBP.
DCC: Bruch unter 20-Tage-Linie
DCC ist unter die 20-Tage-Linie (63.70 GBP) gefallen. Aktueller Kurs: 63.65 GBP.
Hatte die mal auf der Watchlist, aber beim Blick auf die Bewertung nie zugeschlagen. Jetzt kommt KKR und bietet knapp 68 Pfund in bar — das ist wohl die Bestätigung, dass die Substanz mehr wert war als der Markt gezahlt hat. Die Aktionäre werden kaum nein sagen, wenn der Aufschlag zur aktuellen Notierung so deutlich bleibt.
KKR zahlt halt für Kontrolle und Synergien, nicht für den fairen Wert im Kleingedruckten. Der Aufschlag ist schön, aber bei 68 Pfund Cash muss der Markt auch erstmal verdaut haben, dass hier Schluss ist mit Kursfantasie. Wer da noch auf einen Bieterkampf oder eine höhere zweite Runde hofft, hat die letzten Übernahmen in dem Sektor nicht verfolgt.