Willkommen zur Diskussion über Aurelius Equity Opportunities.
Ticker: AR4.F
ISIN: DE000A0JK2A8
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Geplanten Aktienrückkäufe sind eine sehr erfreuliche Nachricht für bestehende Aktionäre. Langfristig kann so der Wert pro Aktie gestärkt werden.
Okay, also die Aktien werden zurückgekauft. Das klingt erstmal gut. Aber woher kommt eigentlich das ganze Geld dafür? Wird das einfach so verdient?
Naja, die Sensus-Übernahme klingt solide. Zwei Zukäufe in kurzer Zeit im Smart-Meter-Markt.
250 Millionen Dollar Umsatz klingt erstmal okay, aber die Frage ist halt, was Aurelius dafür gezahlt hat. Die zwei Übernahmen so kurz hintereinander zeigen zumindest, dass sie im Zählermarkt jetzt richtig Druck machen wollen.
Klingt nach einem soliden Plan, aber ob die Japan-Expansion wirklich Rendite bringt, wird sich erst zeigen. Die 830 Millionen im Fonds sind ja ganz ordentlich, die Frage ist halt, was am Ende für die Altaktionäre rausspringt. Solange die Exits nicht kommen, bleibt das eine Wette auf die Zukunft.
Frag mich nicht nach dem Fondsvolumen, das ist nur Kapital auf der Habenseite. Was zählt, sind die Exit-Multiples — und da fehlen mir die harten Zahlen. Die Japan-Geschichte ist nett für die Pipeline, aber für die Altaktionäre zählt einzig und allein, ob die LSG- und Carve-out-Deals am Ende mit Substanz verkauft werden. Bis dahin ist alles schönfärberische Theorie.