Willkommen zur Diskussion über AMPHENOL CORP-CL A.
Ticker: APH
ISIN: US0320951017
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Gestern im Supermarkt stand ich vor den Regalen, und irgendwie fühlte sich das wie bei Amphenol an – viel Auswahl, aber alles teurer als gedacht. Der Kurs hängt zwischen 130 und 132 Euro fest, während der RSI langsam aus dem überkauften Bereich fällt. Ob die Q1-Zahlen den nötigen Schub geben, um den Widerstand bei 137 zu knacken?
KGV von 34 bei dem Schuldenstand und dann noch so eine Volatilität von über 50% - das ist mir zu heiß. Die Allianz mit den Tech-Größen klingt erstmal gut, aber ob sich die EBO-Technologie wirklich durchsetzt, bleibt abzuwarten.
Wer von euch hat sich mal die Margenentwicklung von TE Connectivity im Vergleich angeschaut? Die haben ähnliche KI-Exposure, aber mit nem KGV unter 20 bei höherer Dividende. Bei Amphenol bin ich mir nicht sicher, ob das aktuelle Wachstum den Aufschlag wirklich rechtfertigt.
Wenn TE Connectivity ähnliche KI-Exposure zu nem niedrigeren KGV hat, dann ist das aus Value-Sicht schon verlockend. Aber ich bleib bei meinem Sparplan, langfristig gesehen muss sich der Aufschlag bei Amphenol erst noch beweisen.
Puh. 65% Jahresplus und ne Dividende von 0,6% - da kauft man im Grunde den Kurs, nicht die Ausschüttung. Die Bewertung ist mit dem KGV jenseits von Gut und Böse, aber solange die KI-Welle rollt, scheint das ja niemanden zu stören.
Versteh den Einwand, aber bei dem Wachstumstempo ist die Dividende doch Nebensache. Wer jetzt auf die Ausschüttung schielt, hat den KI-Boom verschlafen.
RSI bei 63 nach 72% im letzten Jahr? Da ist noch Luft nach oben, der läuft nicht heiß. Die Auftragsbücher sind mit 9,4 Mrd. bombastisch gefüllt. Die Frage ist eher, ob die Lieferketten das Tempo mitgehen.
Auftragsbuch auf Rekordniveau und Q1 mit +58% Umsatz — die fundamentale Story ist glasklar. Der Rücksetzer von den Höchstständen sieht nach Gewinnmitnahmen aus, nicht nach Trendwende. Solange die KI-Infrastruktur ausgebaut wird, bleibt der Stecker drin.
Lustig, 10,7 Milliarden Dollar Aufträge in einem Quartal - kann mir jemand erklären, wie die das überhaupt schaffen sollen, das alles zu produzieren? Ich mein, das ist ja fast so viel wie der gesamte Umsatz im Vorjahr. Die werden doch gar nicht genug Fabriken haben oder?
Klar, die Zahl klingt erstmal irre. Aber die haben das ja nicht erst seit gestern auf dem Schirm. Die Übernahme von CommScope läuft besser als geplant, und die haben ihre Lieferketten genau dafür hochgefahren. Das organische Wachstum von 30% zeigt, dass die Kapazitäten längst da sind. Die Marge von fast 30% spricht auch nicht für hektisches Überlast-Management.
Hmm, die Insiderverkäufe von 170 Millionen Dollar finde ich ehrlich gesagt relevanter als den Split-Kurssturz. Manager wissen meist mehr als jeder Screener. Die Fundamentaldaten sind stark, aber das Timing der Verkäufe kurz vor dem Split lässt mich schon aufhorchen.
Wird die 0,125 Dollar Dividende nach dem Split jetzt eigentlich verdreifacht oder ist das einfach nur die Hälfte von vorher? Irgendwie blick ich bei dem ganzen Hin und Her nicht mehr durch. Puh.
Ja, aber 170 Mio bei 8,8 Mrd Umsatz ist Peanuts – da seh ich mehr Opportunismus als Insiderwissen.
Wie kommt ihr eigentlich mit dieser Flut an Analystenmeldungen klar? Wolfe Research nimmt mit Outperform auf, BNP Paribas hebt das Kursziel an, und im selben Atemzug stuft Zacks von Strong Buy auf Hold runter. Ich mein, was soll man denn davon halten? Die einen sehen noch Luft nach oben, die anderen sagen: reicht jetzt. Und die Aktie dümpelt 1,2 Prozent unter ihrem Hoch vor sich hin, als hätte der Markt selbst keine Meinung.
Ich hab sowas schon bei anderen Werten erlebt, am Ende war die Wahrheit dann irgendwo in der Mitte und die Analysten haben sich gegenseitig hinterhergezogen. Deshalb die ehrliche Frage an euch: Guckt hier überhaupt noch jemand auf die Kursziele, oder wartet ihr einfach die Zahlen am 28. ab und lasst euch überraschen?
An der 52-Wochen-Bestmarke klebt der Kurs wie ein Kaugummi am Schuh. Dass die Analysten reihenweise Kursziele ausrufen und trotzdem einer auf Hold zurückstuft, ist für mich das eigentliche Signal, irgendwer hat da Angst vor der eigenen Courage. Ich schau lieber auf die Oktoberzahlen als auf die Zettelwirtschaft der Häuser.
Das mit dem Kaugummi trifft es ganz gut. Analystenziele sind für mich auch eher Stimmungsbarometer als Rechengröße, die Jungs ziehen ihre Zahlen gern nach dem Kurs nach. Ich halt es da wie du und warte die Oktoberzahlen ab, vor allem die Marge. Ein 52-Wochen-Hoch ist kein Grund zur Eile, aber ein Grund, sich die Zahlen doppelt genau anzusehen.
Ein Kursanstieg ohne eigene Nachricht ist kein Zufall, sondern ein Signal: Amphenol wird derzeit vor allem vom Umfeld getragen, nicht von eigenen Fortschritten. Ob diese Abhängigkeit vom breiten Markt auf Dauer trägt, darf bezweifelt werden.
Beide Häuser haben ihre Kursziele angehoben, kurz bevor Amphenol am 28. Oktober seine Zahlen vorlegt. Ob die tatsächlichen Ergebnisse diese Zuversicht bestätigen, ist offen. Worauf achtet ihr bei solchen Quartalsberichten am meisten?