Willkommen zur Diskussion über ADECOAGRO SA.
Ticker: AGRO
ISIN: LU0584671464
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Glaub der Rücksetzer auf 11,50€ war überfällig nach dem Pump. Jetzt testet die Aktie das alte Hoch bei 13,34€ als Widerstand. Muss erstmal konsolidieren.
Rücksetzer auf 11,50€ war nicht nur technisch überfällig, sondern fundamental begründet. Das KGV von 14 ist für ein Unternehmen mit diesem regulatorischen Risiko nicht mehr günstig.
Die Konsolidierung wird länger dauern, als du denkst. Der politische Druck in Brasilien auf die Ethanol-Preise ist ein reales Problem für die Margen.
Die 13,34€ als Widerstand zu sehen, greift zu kurz. Die eigentliche Frage ist, ob der Gewinn je wieder das Niveau von vor der Herabstufung erreicht.
Bei einem angenommenen Ölpreis von 90 Dollar wird die Regierung aktiv werden. Das drückt die Profitabilität im Kerngeschäft.
Die Milliarden-Investition in Düngemittel bei gleichzeitigem Quartalsverlust ist eine gewagte Wette. Die Marktreaktion mit über 10% Verlust spricht eine klare Sprache.